8年前三季度主营业务收入同比上升31%，净利润同比上升7%，基本符合预期。1~3季度销售面积73万平方米，同比下降8.6%；销售金额78.5亿元，同比增长11.7%。前三季度已实现的销售额结合期末预售房款（约3.68亿元），截至9月底，公司可结算资源已超过我们08年收入预测（101亿元）的15%，08年业绩实现的确定性较高。账面现金80亿，净负债率77%，财务风险较小。我们维持公司08及09年盈利预测不变，目前公司股价对应的08、09年动态市盈率为7.9、6.5倍，对其09年底每股净资产值14.2元有60%折让。我们看好公司长期发展潜力，并且经过前期股价的大幅度调整，公司估值已经较低，我们维持“推荐”的投资评级。
|
